炭黑產業網據格隆匯消息，公開信息顯示，近日江西金利隆橡膠履帶股份有限公司(以下簡稱“金利隆”)更新了首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書 (申報稿)，保薦人為中泰證券。
金利隆是一家專注于從事橡膠履帶的研發、設計、生產和銷售的國家高新技術企業。
根據招股書，江西鑫鑫直接持有發行人3,500.00萬股，占發行人總股本的比例為 35.00%， 為發行人的控股股東。鄭友直、章水娟、鄭剛、鄭強直接持有發行人的股份數量分別為2,967.80萬股、349.20萬股、1,250.00萬股、1,253.00萬股，合計 5,820.00萬股，占發行人總股本的比例為58.20%;同時鄭友直、章水娟夫婦通過江西鑫鑫間接控制發行人3,500.00萬股股份，占發行人總股本的比例為35.00%;鄭友直通過聚利隆間接控制發行人200.00萬股股份，占發行人總股本的比例為2.00%;鄭友直家族可實際支配發行人股份表決權的比例為95.20%。鄭友直家族為發行人的共同實際 控制人。
本次IPO擬募資4.98億元，主要用于年產30萬條橡膠履帶建設項目、研發中心建設項目、營銷及服務網絡建設項目、補充流動資金項目。
募資使用情況，圖片來源：招股書
報告期內，金利隆實現營收分別為5.87億元、7.02億元、7.66億元、4.56億元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3966.23萬元、7819.99萬元、5256.02萬元、4517.66萬元，存在波動。
基本面情況，圖片來源：招股書
報告期內，公司主營業務毛利率為18.72%、25.49%、20.88%、24.67%，受原材料價格波動以及外匯匯率波動的影響，毛利率小幅波動。
報告期內，公司直接材料成本占主營業務成本的比重均超八成(不考慮新收入準則的影響)，其中以橡膠、芯金、炭黑及鋼絲材料為主。自2020年下半年開始，主要原材料價格開始上漲，2021年呈波動趨勢，但整體仍維持較高價位。
同時，報告期內，公司主要原材料供應商較為集中 。2021年度，芯金、橡膠、鋼絲、炭黑前五大主要供應商采購比重分別為96.91%、95.17%、100%、100%。未來公司若不能持續有效地加強與供應商的交流溝通、加強原材料備貨管理或新增合格供應商儲備，致使供應商無法及時向公司供應原材料或公司與主要供應商的合作關系發生變化，可能會對其生產經營產生不利影響。
報告期內，金利隆的外銷收入占主營業務產品收入的比重分別為55.75%、52.12%、 52.03%、59.40%，主要銷售區域集中在歐美及東南亞地區。其中，美國市場是公司海外銷售的主要市場之一。公司產品出口至美國的關稅稅率受貿易政策影響，變動較為頻繁。如果未來中美貿易關系進一步惡化，美國繼續提高關稅或采取其他貿易保護政策，可能對公司直接出口美國市場帶來負面沖擊。
報告期各期末，公司應收賬款賬面余額占流動資產的比例分別為30.67%、25.58%、36.23%、37.30%，占當期營業收入的比例分別為17.10%、15.74%、19.12%、38.86%。未來隨著公司經營規模的不斷擴大，應收賬款規模可能將持續增長，若公司未來有大量應收賬款不能及時收回或無法收回的情況，將計提較大金額的壞賬準備，也可能導致壞賬損失，或將對公司日常經營產生一定的消極影響。
