炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)中外涂料網(wǎng)消息，9月15日晚間，樂通股份發(fā)布公告稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)定于2022年9月16日上午召開2022年第15次并購(gòu)重組委工作會(huì)議，審核公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買浙江啟臣科技有限公司100%的股權(quán)，以及購(gòu)買湖南核三力技術(shù)工程有限公司45%的股權(quán)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。公司股票將在9月16日開市起停牌，公司將在并購(gòu)重組委審核結(jié)果公布后，及時(shí)履行信息披露義務(wù)并申請(qǐng)股票復(fù)牌。
據(jù)中外涂料網(wǎng)了解，早在2020年10月23日，樂通股份與大晟資產(chǎn)、郭虎等7名自然人簽訂了《關(guān)于浙江啟臣科技有限公司之發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》。樂通股份與大晟資產(chǎn)、郭虎等7名自然人方持有的浙江啟臣100%股權(quán)，經(jīng)各方協(xié)商一致，目標(biāo)股權(quán)的交易價(jià)格確定為27500萬(wàn)元。
經(jīng)評(píng)估，核三力股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為50984.32萬(wàn)元。基于上述評(píng)估結(jié)果，經(jīng)交易各方友好協(xié)商，各方同意參考評(píng)估結(jié)果，確定交易核三力45%股東權(quán)益作價(jià)22975萬(wàn)元。
如若本次交易順利完成，樂通股份在資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模等各方面的實(shí)力均顯著增強(qiáng)，整體價(jià)值有效提升，有助于增強(qiáng)上市公司的盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
中外涂料網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，樂通股份近年來(lái)籌劃過多次重組，但最近幾次的重組之路都走得并不順利，在本次重組申請(qǐng)之前的三次重組接連告敗。
2016年6月2日，樂通股份發(fā)布停牌重組公告，當(dāng)年8月25日，樂通股份表示，由于交易雙方存在較大分歧，交易雙方未能在約定時(shí)間內(nèi)就具體方案達(dá)成一致，決定終止本次重大資產(chǎn)重組。
2018年9月，樂通股份公告第二次重組，2020年4月該事項(xiàng)最終還是以終止落幕。樂通股份表示，由于受到境內(nèi)外新型冠狀肺炎疫情、全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期以及中美貿(mào)易摩擦等因素影響，標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展存在不確定性，因而終止了重組預(yù)案。
2021年4月，樂通股份再次發(fā)布了一份重大資產(chǎn)重組草案。公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購(gòu)買深圳市大晟資產(chǎn)管理有限公司、郭虎、張翼飛等7人持有的浙江啟臣科技有限公司、100%股權(quán);購(gòu)買湖南南華大學(xué)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、、戈玉華、戴石良等27人持有的湖南核三力技術(shù)工程有限公司、45%股權(quán)。
2021年12月15日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委召開2021年第33次并購(gòu)重組委工作會(huì)議，審核了公司本次重大資產(chǎn)重組交易事項(xiàng)。根據(jù)會(huì)議審核結(jié)果，本次交易未獲得審核通過。
上述重組的最新進(jìn)展為今年3月31日，樂通股份變更了中介機(jī)構(gòu)，將廣東信達(dá)律師事務(wù)所更換為湖南金州律師事務(wù)所。更換理由為公司與廣東信達(dá)律師事務(wù)所的聘任合同到期，且未能達(dá)成繼續(xù)合作的意向。公司也在公告中提示了此次重組的風(fēng)險(xiǎn)，稱“本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)尚需取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可正式實(shí)施，能否通過審批尚存在一定不確定性，以及最終獲得相關(guān)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)的時(shí)間均存在不確定性”。
深交所也就此重組問題，要求樂通股份進(jìn)一步說明在重組未獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核通過的情況下，決定繼續(xù)推進(jìn)該次重組的必要性，是否會(huì)對(duì)公司造成較大財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。
中外涂料網(wǎng)注意到，樂通股份如此迫切的想要“重組”或許與近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳有關(guān)。2018年至2021年間，公司扣非歸母凈利潤(rùn)連續(xù)四年出現(xiàn)虧損，分別虧損3409.14萬(wàn)元、28864.4萬(wàn)元、3054.82萬(wàn)元、3944.65萬(wàn)元。
據(jù)2021年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)3.88億元，同比上升23.26%，扣非歸母凈利潤(rùn)為-3944.65萬(wàn)元，同比下降29.13%，歸母凈利潤(rùn)為-3714.70萬(wàn)元，同比下降608.18%。公司稱，主要是因受國(guó)家環(huán)保政策影響，化工行業(yè)的環(huán)保技改支出增加，以及重組相關(guān)費(fèi)用增加所致。對(duì)此，深交所要求公司說明環(huán)保技改支出及重組相關(guān)費(fèi)用的具體構(gòu)成和金額。
此外，樂通股份的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款出現(xiàn)超大幅度增長(zhǎng)。2021年，樂通股份應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款合計(jì)為2.10億元，較期初的1.10億元，增長(zhǎng)幅度高達(dá)91.25%。深交所要求該公司進(jìn)一步說明應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)幅度不匹配的原因，銷售及信用政策是否發(fā)生變化，客戶資信狀況是否發(fā)生變化等情況。
據(jù)中外涂料網(wǎng)了解，樂通股份始建于1996年，是國(guó)內(nèi)較早專注于中高檔油墨涂料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分為兩大板塊，分別是油墨制造和互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)。值得注意的是，公司收購(gòu)而來(lái)且曾經(jīng)占據(jù)營(yíng)收三成江山的互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)已顯萎縮態(tài)勢(shì)，2021年僅實(shí)現(xiàn)709萬(wàn)元營(yíng)收，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重僅有1.83%。
8月29日，樂通股份披露2022年半年報(bào)，顯示公司虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大。據(jù)半年報(bào)披露，公司上半年?duì)I業(yè)收入約1.98億元，同比增加7.97%;歸母凈利潤(rùn)虧損約1114萬(wàn)元;而去年同期公司營(yíng)業(yè)收入約1.83億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約877萬(wàn)元。
涂料行業(yè)資深觀察員王大為表示，從近幾年來(lái)樂通股份的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不難看出，公司正在業(yè)績(jī)泥潭中苦苦掙扎，急需通過打造新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)破解經(jīng)營(yíng)困局，而收購(gòu)新標(biāo)的則被公司認(rèn)為是“救命稻草”。在重組方案被監(jiān)管層否決之后，雖然樂通股份并未放棄，后期重組之路仍將繼續(xù)，但過去并購(gòu)經(jīng)歷也會(huì)讓公司在重組過程中遭到的監(jiān)管審核力度加大;在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連年不佳的情況下，樂通股份重組闖關(guān)成功的難度并不小。
