炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)慧正資訊消息，RPM是特種涂料、密封劑和建筑材料的全球領(lǐng)導(dǎo)者。近日，RPM公布了截至2022年2月28日的2022財(cái)年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。
第三季度綜合業(yè)績(jī)
2022財(cái)年第三季度凈銷(xiāo)售額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的14.3億美元，比一年前報(bào)告的12.7億美元增長(zhǎng)13.0%。第三季度凈收入為 3300萬(wàn)美元，與去年同期報(bào)告的3820萬(wàn)美元相比下降13.7%，攤薄后每股收益(EPS)為0.25美元，與去年同期的0.29美元相比下降13.8%，所得稅前收入(IBT)為4050萬(wàn)美元，而2021財(cái)年第三季度報(bào)告為5590萬(wàn)美元。RPM的息稅前綜合收益 (EBIT)破第三季度記錄，與2021財(cái)年第三季度報(bào)告的6540萬(wàn)美元相比，增長(zhǎng)2.3%至6690萬(wàn)美元。
2022財(cái)年和2021財(cái)年第三季度包括某些重組和其他不代表RPM持續(xù)運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目。這些項(xiàng)目在下面標(biāo)題為補(bǔ)充分部信息和報(bào)告調(diào)整金額對(duì)賬的表格中進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。不包括這些項(xiàng)目，RPM的調(diào)整后息稅前利潤(rùn)破第三季度的記錄，與去年同期的7990萬(wàn)美元相比，增長(zhǎng)0.8%至8060萬(wàn)美元。此外，公司繼續(xù)從調(diào)整后的每股收益中排除有價(jià)證券損益的影響，因?yàn)槠涔逃械牟▌?dòng)性超出了管理層的控制范圍，也無(wú)法進(jìn)行預(yù)測(cè)。不包括持續(xù)經(jīng)營(yíng)的費(fèi)用，2022財(cái)年和2021財(cái)年第三季度調(diào)整后每股收益為0.38美元。
RPM董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Frank C. Sullivan說(shuō)：“RPM的員工堅(jiān)持不懈地克服了前所未有的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)、與Omicron相關(guān)的中斷和通貨膨脹，在第三季度創(chuàng)造了創(chuàng)紀(jì)錄的EBIT和創(chuàng)紀(jì)錄的銷(xiāo)售額，盡管與上一年相比存在困難，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)是由我們四個(gè)部門(mén)中的三個(gè)部門(mén)推動(dòng)的，這些部門(mén)利用銷(xiāo)售價(jià)格調(diào)整和運(yùn)營(yíng)改革進(jìn)來(lái)提高利潤(rùn)。我們通過(guò)在去年 9 月在德克薩斯州收購(gòu)的制造工廠迅速擴(kuò)大內(nèi)部樹(shù)脂生產(chǎn)規(guī)模，迅速應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)。此外，由于我們對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域的持續(xù)投資，我們的高性能建筑施工和涂料系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了加速增長(zhǎng)。建筑和工業(yè)維護(hù)活動(dòng)強(qiáng)勁，能源市場(chǎng)開(kāi)始反彈，消費(fèi)者依然強(qiáng)勁。”
第三季度分部銷(xiāo)售和盈利
建筑產(chǎn)品集團(tuán)
建筑產(chǎn)品集團(tuán)在2022財(cái)年第三季度的凈銷(xiāo)售額增長(zhǎng)21.7%至創(chuàng)紀(jì)錄的4.82億美元，而2021財(cái)年第三季度的凈銷(xiāo)售額為3.96億美元。有機(jī)增長(zhǎng)為23.2%，收購(gòu)貢獻(xiàn)了2.2%的銷(xiāo)售額。外幣折算等不利因素使銷(xiāo)售額減少了3.7%。IBT部分為 3150萬(wàn)美元，而一年前為1440萬(wàn)美元。息稅前利潤(rùn)為3320萬(wàn)美元，與2021財(cái)年第三季度的息稅前利潤(rùn)1650萬(wàn)美元相比增長(zhǎng)101.4%。不包括某些正在進(jìn)行的運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，與去年同期報(bào)告的調(diào)整后息稅前利潤(rùn)1850萬(wàn)美元相比，2022財(cái)年調(diào)整后息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)89.7%至創(chuàng)紀(jì)錄的3510萬(wàn)美元。
CPG創(chuàng)紀(jì)錄的收入增長(zhǎng)主要?dú)w功于在推廣創(chuàng)新的建筑圍護(hù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品和差異化修復(fù)解決方案。CPG增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)是提供屋頂系統(tǒng)、絕緣混凝土模板、商業(yè)密封劑以及混凝土外加劑和修復(fù)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。該部門(mén)的國(guó)際業(yè)務(wù)因?yàn)榈刎泿女a(chǎn)生了強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)，但因美元走強(qiáng)而減弱。盡管上年比較困難，但由于產(chǎn)品組合改善、銷(xiāo)量增長(zhǎng)和運(yùn)營(yíng)改善，CPG 能夠?qū)⒄{(diào)整后的EBIT和EBIT利潤(rùn)率提高到第三季度的記錄。綜合這些因素，加上售價(jià)上漲，有助于抵消原材料的高通脹。
高性能涂料集團(tuán)
高性能涂料集團(tuán)在2022財(cái)年第三季度的凈銷(xiāo)售額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2.709億美元，比一年前報(bào)告的2.265億美元的凈銷(xiāo)售額增長(zhǎng)19.6%。有機(jī)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)17.8%，收購(gòu)貢獻(xiàn)了3.4%，這部分被1.6%的外匯折算逆風(fēng)所抵消。分部IBT為2490萬(wàn)美元，而一年前報(bào)告的IBT為1220萬(wàn)美元。息稅前利潤(rùn)為2480萬(wàn)美元，與2021財(cái)年第三季度的息稅前利潤(rùn)1210萬(wàn)美元相比增長(zhǎng)了105.6%。調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)(不包括正在進(jìn)行的運(yùn)營(yíng)的費(fèi)用)在2022財(cái)年第三季度從去年同期的1,410萬(wàn)美元的調(diào)整后息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)89.9% 至創(chuàng)紀(jì)錄的2,680萬(wàn)美元。
PCG在第三季度的發(fā)展勢(shì)頭加速，其所有北美業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的有機(jī)銷(xiāo)售增長(zhǎng)。PCG服務(wù)新興市場(chǎng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，歐洲公司繼續(xù)穩(wěn)步回升。推動(dòng)收入增長(zhǎng)的是工業(yè)維護(hù)支出的增加、能源市場(chǎng)的復(fù)蘇和價(jià)格上漲。PCG 表現(xiàn)最好的業(yè)務(wù)是聚合物地板系統(tǒng)、腐蝕控制涂料和活動(dòng)地板系統(tǒng)的業(yè)務(wù)。由于銷(xiāo)量增長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)改進(jìn)和產(chǎn)品組合，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)有所增加。調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)率是2022財(cái)年第三季度的創(chuàng)紀(jì)錄水平。
特種產(chǎn)品集團(tuán)
特種產(chǎn)品集團(tuán)報(bào)告稱(chēng)，2022財(cái)年第三季度的凈銷(xiāo)售額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.894億美元，與2021財(cái)年第三季度的凈銷(xiāo)售額1.692億美元相比增長(zhǎng)了11.9%。有機(jī)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)11.9%，收購(gòu)增長(zhǎng)0.8%，但被不利的0.8%的外幣折算所抵消。分部 IBT為2590萬(wàn)美元，而去年同期為2460萬(wàn)美元。息稅前利潤(rùn)為2590萬(wàn)美元，與2021財(cái)年第三季度的息稅前利潤(rùn)2460 萬(wàn)美元相比增長(zhǎng)5.2%。調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)(不包括正在進(jìn)行的運(yùn)營(yíng)的費(fèi)用)在2022財(cái)年第三季度達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2660萬(wàn)美元，與去年同期的調(diào)整后息稅前利潤(rùn)2530萬(wàn)美元相比增長(zhǎng)5.4%。
由于幾乎所有業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，SPG創(chuàng)造了創(chuàng)紀(jì)錄的銷(xiāo)售額，其中最高的增長(zhǎng)來(lái)自服務(wù)于OEM和食品添加劑市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。此外，在確保半導(dǎo)體芯片供應(yīng)并對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行重新配置以適應(yīng)這些需求后，災(zāi)難恢復(fù)設(shè)備業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售額有所回升。SPG調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)創(chuàng)下第三季度的記錄，主要是由于運(yùn)營(yíng)改善。
消費(fèi)群
消費(fèi)者集團(tuán)在2022財(cái)年第三季度的凈銷(xiāo)售額為創(chuàng)紀(jì)錄的4.916億美元，與 2021財(cái)年第三季度報(bào)告的凈銷(xiāo)售額 4.777 億美元相比增長(zhǎng)2.9%。有機(jī)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)3.6%，部分被不利的影響所抵消外幣折算0.7%。消費(fèi)者集團(tuán)IBT為1690萬(wàn)美元，而去年同期IBT為4280萬(wàn)美元。息稅前利潤(rùn)為1680萬(wàn)美元，與2021財(cái)年第三季度的息稅前利潤(rùn)4280萬(wàn)美元相比下降了60.7%。不包括正在進(jìn)行的運(yùn)營(yíng)的費(fèi)用，2022財(cái)年第三季度調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)為1720萬(wàn)美元，與去年同期報(bào)告的調(diào)整后息稅前利潤(rùn)4780萬(wàn)美元相比下降了63.9%。
正如預(yù)期的那樣，由于RPM在9月收購(gòu)的德克薩斯制造工廠提供的供應(yīng)，部分抵消了嚴(yán)重醇酸樹(shù)脂短缺，消費(fèi)者集團(tuán)能夠增加收入。與去年同期相比，消費(fèi)者集團(tuán)也面臨著挑戰(zhàn)，去年同期銷(xiāo)售額增長(zhǎng)19.8%，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)48.6%，原因是在第一階段對(duì)其家居裝飾產(chǎn)品的需求增加。該部門(mén)2022財(cái)年第三季度的銷(xiāo)售額仍比2020財(cái)年第三季度大流行前水平高出23.3%。
由于其產(chǎn)品的性質(zhì)和所服務(wù)的市場(chǎng)，通貨膨脹對(duì)消費(fèi)者集團(tuán)的影響大于RPM的其他部門(mén)。此外，由于Omicron變體導(dǎo)致的勞動(dòng)力短缺，導(dǎo)致2022財(cái)年第三季度調(diào)整后EBIT受到運(yùn)輸和供應(yīng)不穩(wěn)定的挑戰(zhàn)。部分抵消這些因素的是價(jià)格的上漲和運(yùn)營(yíng)的改善。消費(fèi)者集團(tuán)繼續(xù)實(shí)施價(jià)格上漲以趕上通貨膨脹，增強(qiáng)其供應(yīng)鏈的彈性，并投資產(chǎn)能和改進(jìn)流程以滿足客戶需求。
現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)狀況
2022財(cái)年前9個(gè)月，運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金為1.56億美元，而2021財(cái)年前9個(gè)月為6.519 億美元。下降的主要原因是供應(yīng)鏈中斷導(dǎo)致利潤(rùn)率下降和原材料成本上升，影響存貨。當(dāng)前九個(gè)月的資本支出為1.524 億美元，而2021財(cái)年同期為1.032 億美元，因?yàn)樵摴境掷m(xù)投資額外的制造能力以滿足不斷增長(zhǎng)的需求。2022財(cái)年前九個(gè)月末的總債務(wù)為25.9億美元，而一年前為23.1億美元，2021年5月31日為23.8億美元。
截至2022年2月28日，總流動(dòng)資金(包括現(xiàn)金和承諾的循環(huán)信貸額度)為14.6 億美元，而2021年5月31日為14.6 億美元。RPM的流動(dòng)性仍然很高，使其能夠在持續(xù)投資運(yùn)營(yíng)改進(jìn)的同時(shí)應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈的挑戰(zhàn)，收購(gòu)和擴(kuò)大制造能力。在2022財(cái)年的前九個(gè)月，該公司通過(guò)現(xiàn)金股息和股票回購(gòu)向股東返還了1.801億美元。
1 月，RPM完成了3億美元的2.95%10年期票據(jù)發(fā)行。所得款項(xiàng)凈額擬用于償還其循環(huán)信貸額度下的部分未償還借款以及用于一般公司用途。
業(yè)務(wù)展望
在2022財(cái)年第四季度，RPM及其供應(yīng)商的運(yùn)營(yíng)預(yù)計(jì)將受到持續(xù)的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)和原材料短缺的影響，這將對(duì)收入和生產(chǎn)力造成壓力。美元走強(qiáng)也將對(duì)RPM在國(guó)際市場(chǎng)上的業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。雖然RPM在烏克蘭和俄羅斯的銷(xiāo)售并不重要，但俄羅斯的制裁正在加劇能源和運(yùn)輸成本的膨脹。它們還給植物性原材料以及石油衍生物的供應(yīng)帶來(lái)挑戰(zhàn)。雖然現(xiàn)在判斷還為時(shí)過(guò)早，但利率上升可能會(huì)減緩未來(lái)幾個(gè)月的企業(yè)和消費(fèi)者的支出。
盡管存在這些挑戰(zhàn)，但RPM預(yù)計(jì)2022財(cái)年第四季度的綜合銷(xiāo)售增長(zhǎng)將保持在十幾以下，而去年第四季度的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)19.6%則難以比較。該公司還預(yù)計(jì)，由于市場(chǎng)機(jī)會(huì)和行業(yè)趨勢(shì)的戰(zhàn)略投資，其所有四個(gè)運(yùn)營(yíng)部門(mén)的銷(xiāo)售額都將增長(zhǎng)。
與去年同期相比，預(yù)計(jì)2022財(cái)年第四季度的合并調(diào)整后息稅前利潤(rùn)將增長(zhǎng)10.6%。該公司預(yù)計(jì)，盈利將繼續(xù)受到原材料、運(yùn)費(fèi)和工資上漲以及原材料短缺造成的運(yùn)營(yíng)中斷影響。消費(fèi)者群體將不成比例地受到這些問(wèn)題的影響。由于通脹壓力，其EBIT利潤(rùn)率在本財(cái)年的所有三個(gè)季度都受到侵蝕，這對(duì)消費(fèi)者集團(tuán)的影響比RPM的其他部門(mén)都大。消費(fèi)者集團(tuán)將繼續(xù)努力，通過(guò)提高運(yùn)營(yíng)效率來(lái)消除這些因素。
RPM仍然密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)、加速收入增長(zhǎng)和不斷提高運(yùn)營(yíng)效率，為其利益相關(guān)者創(chuàng)造長(zhǎng)期、持續(xù)的價(jià)值。
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